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GAFI advierte sobre riesgos de uso ilícito de stablecoins en transacciones P2P con billeteras sin custodia

3 de marzo | Se publicó un informe específico que analiza los riesgos de financiamiento ilícito asociados al uso indebido de stablecoins. El documento identifica vulnerabilidades dentro del ecosistema de activos virtuales y propone medidas para que los países y el sector privado refuercen los controles destinados a preservar la integridad del sistema financiero. | Redacción "Prevenciondelavado.com"

Un nuevo informe del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) destaca los riesgos financieros ilícitos vinculados al uso indebido de stablecoins por parte de delincuentes. Según el informe, el mercado de las stablecoins ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos años. A mediados de 2025 existían más de 250 stablecoins en circulación, con una capitalización de mercado superior a los USD 300.000 millones. Datos de Chainalysis indican que estas monedas representaron el 84% del volumen de transacciones ilícitas vinculadas a activos virtuales durante 2025, frecuentemente mediante el uso de billeteras sin custodia y estructuras complejas diseñadas para ocultar el origen de los fondos.

El GAFI destaca que características como la estabilidad de precios, la alta liquidez y la interoperabilidad favorecen su utilización para fines legítimos, pero al mismo tiempo las vuelven atractivas para actividades ilícitas. Entre los actores que recurren a estas herramientas se encuentran organizaciones dedicadas al lavado de activos, financiadores del terrorismo y grupos de cibercriminales vinculados a Estados. El informe menciona, por ejemplo, a actores asociados con la República Popular Democrática de Corea, que utilizan stablecoins para blanquear ganancias provenientes de ataques de ransomware, phishing y otros delitos informáticos, así como a redes vinculadas a Irán que las emplean para financiar actividades de proliferación.

Una de las principales vulnerabilidades identificadas radica en las transacciones P2P realizadas mediante billeteras sin custodia, que se efectúan directamente entre usuarios sin la intervención de un intermediario regulado, como un proveedor de servicios de activos virtuales o una institución financiera. Asimismo, el informe advierte que los emisores de stablecoins pueden enfrentar dificultades para monitorear operaciones que se realizan entre diferentes cadenas de bloques, lo que podría permitir que ciertas transacciones queden fuera de los controles tradicionales contra el lavado de dinero.

Acciones recomendadas para mitigar riesgos

El documento señala que aún son pocas las jurisdicciones que han desarrollado marcos regulatorios específicos para las entidades que participan en el ecosistema de las stablecoins considerando sus particularidades frente a otros activos virtuales.

Si bien los estándares del GAFI no exigen la creación de regímenes regulatorios adicionales más allá de los aplicables a los proveedores de servicios de activos virtuales, el organismo insta a los países a reconocer los riesgos específicos de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y financiamiento de la proliferación vinculados a estas monedas, e implementar medidas de mitigación proporcionadas y eficaces.

En este sentido, el informe subraya la importancia de aplicar plenamente la Recomendación 15 de los estándares del GAFI, de modo que los emisores de stablecoins, los intermediarios del ecosistema, las instituciones financieras y otros participantes relevantes queden sujetos a obligaciones claras de prevención del lavado de dinero y financiamiento del terrorismo.

Entre las principales buenas prácticas identificadas se destacan:

• Controles técnicos y de gobernanza para emisores: implementar herramientas que permitan congelar, retirar o "quemar" stablecoins en el mercado secundario, realizar debida diligencia en el momento del canje y utilizar mecanismos en contratos inteligentes, como listas de direcciones permitidas o bloqueadas.
• Fortalecimiento de capacidades técnicas en autoridades públicas: desarrollar experiencia en análisis de blockchain, funcionamiento de contratos inteligentes, transacciones entre cadenas y monitoreo de riesgos asociados a operaciones P2P con billeteras sin custodia.
• Cooperación nacional e internacional ágil: garantizar marcos legales y herramientas que faciliten el intercambio rápido de información entre autoridades, especialmente en casos que requieran la congelación de activos digitales.
• Alianzas público-privadas: promover espacios de cooperación para el intercambio de tipologías, indicadores de riesgo y amenazas emergentes, así como mecanismos de colaboración operativa en investigaciones.

El informe se basa en más de 50 contribuciones provenientes de la red global del GAFI e incluye estudios de casos que muestran cómo las herramientas analíticas de blockchain y otras medidas de mitigación han permitido detectar e interrumpir esquemas ilícitos que utilizan stablecoins.

En conjunto, el documento refuerza la necesidad de que reguladores, autoridades de supervisión y actores del sector privado adapten sus marcos de control para responder a los riesgos emergentes dentro del ecosistema de activos virtuales, particularmente aquellos vinculados a transacciones P2P y al uso de billeteras sin custodia.

Link de interés

Informe completo del GAFI - Targeted Report on Stablecoins and Unhosted Wallets

Redacción "Prevenciondelavado.com"